act legal covers all major European business centres.
Warsaw | Amsterdam | Bratislava | Bucharest | Budapest | Frankfurt | Milan | Prague | Vienna
meet us at www.actlegal.com

x

Koronawirus alert

Brak wymogu zatwierdzenia memorandum przez KNF w przypadku ofert kroczących – ułatwienia dla przedsiębiorców w związku z epidemią koronawirusa

W Pakiecie Impulsów Nadzorczych na rzecz Bezpieczeństwa i Rozwoju w obszarze rynku kapitałowego Komisja Nadzoru Finansowego zapowiedziała ułatwienia dla przedsiębiorców dotyczące m.in. procedowania dokumentów ofertowych. Przepisy uchwalonej 31 marca 2020 r. „tarczy antykryzysowej” istotnie taką zmianę przewidują w przypadku memorandum informacyjnego składanego do Komisji Nadzoru Finansowego w związku z tzw. ofertami kroczącymi.

Nowelizacją ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2005, nr. 184, poz. 1539 ze zm.), „Ustawa o ofercie”, która weszła w życie 30 listopada 2019 r., wprowadzono regulację, zgodnie z którą oferta publiczna papierów wartościowych kierowana do mniej niż 150 osób fizycznych lub prawnych na państwo członkowskie, innych niż inwestorzy kwalifikowani, w przypadku której liczba osób, do których jest ona kierowana, wraz z liczbą osób, do których kierowane były takie oferty publiczne, tego samego rodzaju papierów wartościowych, dokonane w okresie poprzednich 12 miesięcy, przekracza 149, wymaga opublikowania memorandum informacyjnego, które podlega zatwierdzeniu przez Komisję.

Innymi słowy liczba złożonych propozycji nabycia w okresie 12 miesięcy podlega zsumowaniu i jeśli ma przekroczyć 149 adresatów, taka oferta wymaga publikacji memorandum informacyjnego zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego (przy czym Ustawa o ofercie przewiduje wyjątek – jeżeli oferta kierowana jest wyłącznie do posiadaczy tego samego rodzaju papierów wartościowych tego samego emitenta lub do podmiotów, którym zaoferowano obligacje emitenta w ramach zamiany wierzytelności z tytułu wykupu uprzednio wyemitowanych innych obligacji tego emitenta).

Przyjęta 31 marca 2020 r. ustawa o zmianie ustawy o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. z 2020, poz. 568) przewiduje, że w przypadku ogłoszenia stanu zagrożenia epidemicznego albo stanu epidemii, w okresie obowiązywania tych stanów oraz w okresie miesiąca po ich odwołaniu, w przypadku tego rodzaju ofert publicznych nie będzie stosować się wymogu zatwierdzenia przez Komisję Nadzoru Finansowego memorandum informacyjnego.

Oznacza to istotne ułatwienie proceduralne dla emitentów, którzy będą chcieli pozyskiwać kapitał w drodze kilku ofert kierowanych do mniej niż 150 adresatów innych niż inwestorzy kwalifikowani.

W razie pytań, zapraszamy do kontaktu:

Piotr Wojnar
Adwokat / Partner Zarządzający
piotr.wojnar@actlegal-bsww.com
+48 602 660 610, +48 22 420 59 59

Małgorzata Stefaniak
Radca Prawny / Partner
malgorzata.stefaniak@actlegal-bsww.com
+48 692 546 207, +48 22 420 59 59

01.04.2020

Udostępnij

Powiązane aktualności

Aktualności

Prospekt 3LP S.A. zatwierdzony przez KNF. Prawnicy act BSWW legal & tax doradzali w procesie

Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła prospekt 3LP S.A., jednej z największych i najdynamiczniej rozwijających się spółek oferujących kompleksowe i zautomatyzowane usługi fulfillmentu dla firm z branży e-commerce w Polsce. Zamiarem Spółki jest uzyskanie wpływów z Of...

Aktualności

act BSWW legal & tax doradza Helvexia Pay sp. z o.o. w procesie uzyskania statusu małej instytucji płatniczej

Kancelaria act BSWW legal & tax świadczyła kompleksowe doradztwo prawne w procesie uzyskania statusu małej instytucji płatniczej i wpisu do rejestru dostawców usług płatniczych i wydawców pieniądza elektronicznego, prowadzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego.Usłu...

Marek Miszkiel nowym szefem praktyki

Aktualności

Marek Miszkiel poprowadzi praktykę Sporów Sądowych i Arbitrażu

Z przyjemnością informujemy, że Marek Miszkiel został nowym szefem Praktyki Sporów Sądowych i Arbitrażowych Kancelarii act BSWW legal & tax. Serdecznie gratulujemy! Marek jest związany z kancelarią od 2014 roku. Specjalizuje się w sporach gospodarczych oraz postę...

Aktualności

act BSWW legal & tax doradza STRABAG Real Estate przy sprzedaży nieruchomości w Szczecinie

Ze względu na strategię inwestycyjną skupiającą się w najbliższym czasie na dużych projektach deweloperskich zlokalizowanych m.in. w Warszawie i Krakowie, STRABAG Real Estate sprzedaje wybrane mniejsze aktywa nieruchomościowe na terenie Polski. Kolejną tego typu nieruch...

Aktualności

Kapitalny Komentarz

Nowe przepisy w zakresie wezwań W ostatni piątek, 8 kwietnia 2022 r., ustawę o zmianie ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych oraz niektórych innych ustaw („nowelizacja”) skierowano do podpisu Prezydenta RP. W ramach ustawy zawarto rewolucyjne zmiany w u...

Aktualności

Kancelaria act BSWW legal & tax rekomendowana w rankingu The Legal 500 EMEA 2022

Z przyjemnością informujemy, że w najnowszym rankingu The Legal 500, kancelaria act BSWW legal & tax otrzymała wyróżnienia, aż w 7 kategoriach: Construction Capital Markets Real Estate White-Collar Crime Dispute Resolution Commercial, Corporate a...

Wszystkie aktualności